Klima und Exporte beeinflussen die Erwartungen für die Sojabohnen- und Maisernte in Brasilien

Das Grão Direto-Bulletin dieser Woche beleuchtet den Einfluss mehrerer Faktoren auf die Erwartungen an den Soja- und Maismarkt in Brasilien. Das Verhalten von Preisen, Wetter, Exporten und internationaler Nachfrage sind die wichtigsten analysierten Elemente.

Soja: Wie hat sich der Markt verhalten? 

Brasilianische Ernte - Derzeit ist das Klima ein zentraler Faktor bei der Befragung von Prognosen zur nächsten Ernte hier in Brasilien. Das Szenario geht davon aus, dass beständiger Regen erst im Oktober zu erwarten ist, wie die Wetterkarten zeigen.

Preisbewegung - Nach wiederkehrenden Tiefstständen gibt Chicago die Region von 10,00 US-Dollar pro Scheffel als wichtige Unterstützung für die Sojabohnenpreise an.

Zinssatz - Die letzte Woche war geprägt von der Senkung des US-Zinssatzes um 0,50 %, am selben Tag stieg unser Zinssatz um 0,25 %. Infolgedessen gab der Dollar erwartungsgemäß nach.

In Chicago schloss der Sojabohnenkontrakt für November 2024 bei 10,13 US-Dollar pro Scheffel (+0,70 %). Auf dem brasilianischen physischen Markt verzeichneten wir aufgrund der geringen Volatilität gemischte Bewegungen, wobei der Dollar 0,90 % niedriger bei 5,52 R$ schloss. Auch der im März 2025 auslaufende Kontrakt stieg auf 10,45 US-Dollar pro Scheffel, was einer Steigerung von 0,58 % entspricht.

Was ist vom Markt zu erwarten? 

Ernte in Argentinien - Argentinien prognostizierte über die Getreidebörse für 55 eine Ernte von 2025 Millionen Tonnen, wobei insgesamt 40 Millionen Tonnen Kleie produziert werden. Dieses Szenario übt Druck auf die Prämien für die neue brasilianische Ernte aus, da mit dieser Produktionserwartung zusammen mit Brasilien, Paraguay und den USA 30 Millionen Tonnen mehr Sojabohnen auf dem amerikanischen Kontinent platziert werden.

Klimaprojektionen - Die EC (Euro-Cordex), ein europäisches Klimamodell, wies auf hohe Regenwahrscheinlichkeiten für den Norden und den mittleren Westen Brasiliens in den kommenden Wochen hin. Eine Verzögerung des Regens führt zu einer Verzögerung der Aussaat und führt dazu, dass Sojabohnen das ideale Fenster verlassen. Dieses Risiko wird vom Markt eingepreist. Wenn es ab nächster Woche regnet, werden die Erzeuger mit der Aussaat beginnen, und in diesem Moment wird der Markt auf die Notwendigkeit einer Neuaussaat, falls vorhanden, achten.

Chinesische Nachfrage - Die Futtermittelnachfrage in China liegt unter dem Vorjahresniveau. Dies ist auf das geringere Wachstum der Sauen- und Ferkelzahlen zurückzuführen. Der chinesische Schweinebestand ist der größte Verbraucher von Sojaschrot, daher wird eine deutliche Reduzierung dieser Verbrauchsbasis zu einem Abwärtsdruck auf die Prämien für die neue Ernte führen.

Wenn wir die oben hervorgehobenen Trends beobachten, könnten wir daher eine Woche mit geringer Volatilität und gemischten Preisrichtungen in verschiedenen Regionen erleben.

Mais: Wie hat sich der Markt letzte Woche verhalten?

Nordamerikanische Exporte - Das Exporttempo bei Mais bleibt langsam, was Druck auf die Preise in Chicago ausübt. Im Gegenzug eröffnen sich dadurch Absatzmöglichkeiten zu attraktiveren Preisen.

Brasilianische Exporte - Nach Angaben des Außenhandelssekretariats (Secex) betrug die bis letzte Woche verschiffte Maismenge nur 35,16 % der im gesamten September letzten Jahres verschifften Menge.

Brasilianische Nutzpflanzen - Laut Conab wurde die Safrinha-Ernte letzte Woche offiziell abgeschlossen. Im Fokus steht nun, dass die Ernte ein Wachstum von 12 % verzeichnet, vor allem im Süden des Landes, 3 Prozentpunkte weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres, da es nicht regnet.

Die Preise in Chicago beendeten die Woche bei 4,01 U$ pro Scheffel (-3,14 %), für den Vertrag, der am 24. Dezember ausläuft. Auf B3 stieg Mais nur um 0,07 % und war 67,85 R$ wert. Auf dem physischen Markt war die Entwicklung gemischt, wobei einige Regionen positiv und andere negativ waren.

Was ist vom Markt zu erwarten?

Zitate in Brasilien - Der Viehmarkt und die Mais-Ethanol-Industrie zeigen Anzeichen einer Stärkung. Der Preis für Lebendvieh, das auf B3 gehandelt wird, verzeichnete in der letzten Woche einen Anstieg von 3,06 %, was den fünften Anstieg in Folge darstellt. Wie in früheren Analysen festgestellt, wurde die Dynamik der brasilianischen Maispreise durch das Wachstum der Mais-Ethanol-Industrie im Mittleren Westen beeinflusst. Angesichts der jüngsten Brände auf Zuckerrohrfeldern ist mit einem Anstieg der Ethanolpreise zu rechnen, was die Maisproduktion weiter begünstigen wird. In Kombination mit dem Anstieg der Viehpreise führt dieses Szenario zu besseren Margen für Viehhalter, insbesondere bei den aktuellen Maispreisen, die die Preise insbesondere in der Region Zentral-West weiterhin stützen dürften.

Zweite Maisernte - Laut Imea (Instituto Mato Grossense de Estudos Avançados) sind die Margen der Erzeuger angesichts der aktuellen Preise für Düngemittel und künftigen Mais der zweiten Ernte negativ. Dies lässt den Markt von einer Verringerung der bepflanzten Fläche ausgehen. Es ist noch zu früh, Reduzierungen zu bestätigen, aber es wird geschätzt, dass etwa 55 % der für die zweite Maisernte benötigten Düngemittel noch ausstehen.

Rekordernte in China - Aufgrund der Rekordmaisernte 2024/25, der vierten in Folge, steht China in Dalian unter Druck auf die Mais-Futures-Preise. Der am nächsten laufende Maiskontrakt an der DCE verzeichnete in 13 der letzten 16 Sitzungen Rückgänge und erreichte letzte Woche den niedrigsten Stand seit Juli 2020. Dieses Szenario spiegelt die geringen Maisimporte des asiatischen Landes wider. Das USDA prognostizierte, dass China in der Saison 21/24 etwa 25 Millionen Tonnen importieren würde, aber bis heute hat das Land nur 13 Tonnen erworben. Die schwache chinesische Nachfrage sollte weiterhin Druck auf die Maispreise an der Chicagoer Börse ausüben.

Angesichts der unsicheren internationalen Nachfrage könnte es in Chicago zu einer weiteren negativen Woche kommen, allerdings nicht begleitet vom brasilianischen Inlandsmarkt, der aufgrund der Inlandsnachfrage steigen könnte.